通讯：AI服务器需求爆发 国产上行通道开启

事件描述。通讯

   8 月21 日，服务发国中国电信网运行2023-2024 本年度练习网络服务器集中采购，器需求爆启此次集中采购的产上产品种类包含I 系列产品网络服务器及其G 系列产品网络服务器，I 系列产品CPU 选用Intel 酷睿i5可扩展处理器，行通G 系列产品CPU 选用鲲鹏处理器。道开在其中，通讯I 系列产品规模达到2198 台，服务发国G 系列产品规模达到1977 台。器需求爆启经C114 计算，产上以G 系列产品为代表产业化网络服务器经营规模占比达到47%。行通

   分析和分辨。道开

   对于我们来说，通讯AI服务器市场可能由三个方面的服务发国动力因素联合作用：

   1）现行政策促进：我国相继出台了《数字中国建设整体布局规划》《关于支持建设新一代人工智能示范应用场景的通知》《生成式人工智能管理办法（征求意见稿）》等各项现行政策，激励包含AI网络服务器在内的器需求爆启人工智能产业的发展创新；

   2）AIGC的高速发展和大实体模型商品的产业落地式：伴随着大网络参数经营规模的不断增加及其AIGC业务多元性提高，对于我们来说在英语、视觉效果、逻辑推理、人机交互技术等行业大模型商业服务落地概率不断提高。因而，具有解决图形处理与海量信息的AI网络服务器的商业价值可能大大提升；3）智算中心建设中的促进作用：现阶段超出30座城市已经建成或明确提出基本建设智算中心，或推动AI支柱产业提高2.9-3.4倍。

   投资价值分析。

   可以关注：

   浪潮信息：依据iFinD组织一致预期，截止到2023年8月21日，企业2023/2024年预测PE分别是22/18倍，现阶段PE坐落于近五年的41%分位。

   紫光股份：依据iFinD组织一致预期，截止到2023年8月21日，企业2023/2024年预测PE分别是25/21倍，现阶段PE坐落于近五年的45%分位。

   中科曙光：依据iFinD组织一致预期，截止到2023年8月21日，企业2023/2024年预测PE分别是29/22倍，现阶段PE坐落于近五年的18%分位。

   风险防范。

   下游需求大跳水，新技术落地和商业化的大跳水，宏观经济政策大跳水，中美贸易战加重。

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