电子行业跟踪汇报：超配占比同环比提升 关注基本上面向好标的

SW 电子器件23Q2 重仓配备保持超配，电行超配占比同期相比、业跟同比明显增加。踪汇关键受益于2023 上半年度人工智能技术大模型推动的报超比同标算力、处理芯片等全产业链要求提振。配占2023 年Q2 SW 电子行业重仓标底总数比例为55.85%，环比排第11 位。提升

   项目投资关键点：

   重仓股构成相对稳定，关注大部分重仓股23H1 经营业绩状况不错。基本从持仓总市值看，上面2023 年Q2 SW 电子行业的向好前十大重仓股分别是中芯、中微公司、电行北方华创、业跟立讯精密、踪汇工业富联、报超比同标传音控股、澜起科技、兆易创新、寒武纪和紫光国微。七成标底23Q2 市场行情增涨，关键受益于AI 产业供应链市场增长、AIGC 的创变及其新兴经济体智能机产业恢复。五成标底23H1 实现营业收入、纯利润双增长。重仓股构成相对稳定，中芯、中微公司和北方华创连续两次一季度位居前四，突显半导体设备、半导体行业全产业链不断受资金认可，对于我们来说通常是受益于芯片产业链的国产化替代要求。

   前十大加/减持股变化比较多，买入股23H1 销售业绩大部分稳步发展。从持仓总市值变化标值看，2023 年Q2 SW 电子行业买入的前十大股票由半导体材料和消费电子产品行业构成。六成标底实现营业收入、纯利润双增长。SW 电子行业前十买入、减持的标底构成变化也较大。仅工业富联、北方华创、中芯和中微公司连续两次一季度位居买入股前十；前十大减持股有九成在23Q2 市场行情发生下挫，在其中澜起科技、兆易创新和紫光国微在经历23Q2 的减持后，仍然是组织重仓配备的前十大重仓股。

   半导体材料保持超配，消费电子产品标配占比明显下挫。半导体板块持续四个季度保持超配，且超配占比远远高于别的版块，配备喜好依然比较明显。消费电子产品标配占比大幅度下挫，关键受益于新型产业等消费赛道的需要回暖及其618 等高峰期主题活动所带来的市场增长。

   股票基金重仓配备市场集中度同比回暖，报团状况有一定的提高。2023 年Q2 SW 电子行业股票基金前5、前10、前20 大重仓股的总市值占总体电子行业股票基金重仓总市值比例分别是33.44%、51.43%和70.08%，较2023 年Q1 同比各自 2.67/-0.17/2.37pct，总体来看报团状况依然比较明显。

   投资价值分析：SW 电子行业23Q2 市场行情波动下跌放量，资产买卖人气值降低，Q2 末PE（TTM）为52.92 倍，高过2018 年以来的均值水准45.02 倍。电子行业股票基金重仓保持超配，占比同期相比、环比提升，半导体材料行业深受亲睐，消费电子产品行业配备喜好回暖，提议持续关注半导体材料国产化替代、AI 算力全产业链和新型产业要求恢复等高线形势跑道，实际股票可以关注前十大重仓、买入股中23H1 股票基本面主要表现向好的标底。

   潜在风险：中美科技磨擦加重；要求恢复大跳水；产业化过程大跳水；数据口径差别。

本文地址：http://jollypeso.com/news/60a099852.html